CNN 공포탐욕지수(Fear & Greed Index)란?
주식 시장의 움직임과 주식이 적정 가격에 거래되고 있는지를 평가하는 방법 중 하나로 공포탐욕지수가 있습니다. 이 지수는 '과도한 공포'는 주가를 하락시키고, '과도한 탐욕'은 반대로 주가를 상승시킨다는 논리에 기반합니다. 이 지수는 시장의 감정 상태를 읽고 투자자들이 감정적으로 매매 결정을 내리지 않도록 도움을 줍니다.
공포탐욕지수는 시장의 감정 상태를 파악하는 데 유용합니다. 많은 투자자들은 감정적이거나 반응적인 성향을 보이며 이러한 감정 지표는 투자자들이 스스로의 감정과 편향을 인식하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이 지수는 기본적 분석 및 기타 도구와 결합해 시장 감정을 평가하는 유용한 도구로 사용될 수 있습니다.
공포탐욕지수를 구성하는 7가지 지표
공포탐욕지수는 주식 시장 행동의 여러 측면을 측정하는 7가지 주요 지표로 구성됩니다. 이 지표들은 각각 시장의 분위기를 반영하며 각각의 변동 정도를 평균 값과 비교해 점수화됩니다. 7가지 지표는 각각 동일한 가중치로 계산되며 0은 최대 공포, 100은 최대 탐욕을 나타냅니다.
이 지수는 각 지표의 데이터가 업데이트되는 즉시 계산되며, 실시간으로 시장의 감정 상태를 반영합니다.
1. 시장 모멘텀 : S&P 500과 125일 이동평균
S&P 500 지수와 그 125일 이동평균을 비교해 시장의 움직임을 평가합니다. S&P 500이 125일 이동평균보다 높으면 긍정적인 모멘텀을 의미하며 반대로 이동평균보다 낮으면 투자자들이 불안해하고 있음을 나타냅니다. 모멘텀이 상승하면 탐욕을 감소하면 공포를 의미합니다.
2. 주가 강도 : NYSE의 52주 최고가 및 최저가 기록
시장의 몇몇 큰 종목이 전체 수익률을 왜곡할 수 있으므로 얼마나 많은 주식이 좋은 성과를 내고 있는지 또는 부진한 상태인지를 파악하는 것이 중요합니다. 이 지표는 NYSE에서 52주 최고가를 기록한 종목 수와 최저가를 기록한 종목 수의 차이를 보여줍니다. 고가 종목이 저가 종목보다 많으면 긍정적인 신호로 해석되며 탐욕의 신호입니다.
3. 주가 폭 : 맥클렐란 볼륨 지수
수많은 주식이 매일매일 매매되며 이 지표는 상승하는 주식의 거래량과 하락하는 주식의 거래량을 비교합니다. 거래량이 낮거나 음수로 나타나면 이는 부정적인 신호입니다. 거래량 감소는 공포의 신호로 사용됩니다.
4. 풋&콜 옵션 : 5일 평균 풋/콜 비율
옵션은 주식, 지수, 기타 금융 자산을 특정 가격과 날짜에 매수하거나 매도할 권리를 제공하는 계약입니다. 풋은 매도 옵션을 콜은 매수 옵션을 나타냅니다. 풋/콜 비율이 상승하면 투자자들이 불안해하고 있음을 나타내며, 1 이상의 비율은 일반적으로 약세 신호로 해석됩니다. 공포탐욕지수에서는 풋/콜 비율이 1 이상일 경우 공포의 신호로 사용됩니다.
5. 시장 변동성 : VIX와 50일 이동평균
VIX는 주식 시장의 변동성을 측정하는 가장 잘 알려진 지표입니다. VIX는 다음 30일 동안 S&P 500 지수 옵션의 예상 가격 변동성을 나타냅니다. 일반적으로 시장이 강세일 때는 VIX가 낮아지고 하락할 때는 VIX가 상승합니다. 지수가 상승할수록 공포의 신호로 해석됩니다.
6. 안전 자산 수요 : 20일간 주식과 채권 수익률 차이
주식은 채권보다 더 위험하지만 장기적으로는 더 큰 보상을 제공합니다. 그러나 단기적으로는 채권이 더 나은 성과를 거두는 경우도 있습니다. 이 지표는 20일간 국채와 주식 수익률의 차이를 보여줍니다. 채권 수익률이 더 높다면 이는 투자자들이 안전 자산을 선호하는 상황을 의미하며 공포의 신호로 해석됩니다.
7. 정크본드 수요 : 정크본드와 투자등급 채권의 수익률 스프레드
정크본드는 다른 채권에 비해 디폴트 위험이 높습니다. 정크본드에 대한 수요가 증가하면 수익률은 하락하고 반대로 수요가 감소하면 수익률이 상승합니다. 정크본드와 더 안전한 채권의 수익률 차이가 줄어들면 투자자들이 더 많은 위험을 감수하고 있음을 의미하며 이는 탐욕의 신호로 해석됩니다.
마치며
공포탐욕지수는 주식 시장에서 감정이 얼마나 중요한 역할을 하는지 보여주는 유용한 도구입니다. 이 지수를 활용해 시장의 감정을 파악하고 감정적인 투자 결정을 피하는 것이 중요합니다. 지속적으로 시장의 데이터를 추적하고 분석 도구와 결합해 투자 전략을 세운다면 보다 합리적이고 성공적인 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다. 아래 링크에서 CNN Fear & Greed Index를 확인할 수 있습니다.
Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN
HSBC names first female chief financial officer, unveils a major overhaul
www.cnn.com
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주의: 이 글은 투자 조언이 아닌 정보 제공을 목적으로 작성되었습니다. 투자는 신중히, 본인의 판단에 따라 진행하시기 바랍니다.
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